에코프로 삼형제

4월 4주, 국내주식 UP & DOWN

에코프로는 지난 2021년 7월에 발행한 CB 중 605억원 규모에 직접 콜옵션을 행사해 자기사채로 취득한 다음 소각하기로 했다.

에코프로, 600억원 규모 CB 직접 취득해 소각한다

에코프로비엠(247540)은 산업통상자원부가 지원하는 'LFP(리튬인산철) 전지 개발 사업' 참여 기업으로 선정됐다고 27일 밝혔다.

에코프로비엠, LFP 배터리 연구 지원금 받는다…2025년 양산 목표

12거래일만에 70만원대 회복

계열사 프로비엠·에이치엔도↑

"머티리얼즈 예심 청구 영향"

600억 CB콜옵션 소각도 결정


에코프로(086520) 주가가 다시 급등하며 주당 70만 원 선을 탈환했다. 에코프로비엠(247540)·에코프로에이치엔(383310) 등 자회사 주가도 반등하며 강하게 튀어올랐다. 계열사 최초로 코스피 상장에 도전하는 에코프로머티리얼즈의 예비심사 청구 소식이 상승 모멘텀을 제공한 것으로 풀이된다.

에코프로머티리얼즈는 이날 장 마감 후 유가증권시장(코스피) 본부에 예비심사 청구서를 제출했다. 공모 주식 수는 1447만 6000주로 상장 예정 주식 수(7237만 8158주)와 현재 발행 주식 수(5790만 2158주)를 고려하면 전액 신주 발행이 유력하다.

투자은행(IB) 업계의 한 관계자는 “3분기 내 증권신고서 제출 및 공모 일정 진행이 가능할 것”이라고 전망했다. 거래소 상장규정에 따르면 심사 결과는 예심 접수 후 45 영업일 내 통보된다. 대표 주관사는 미래에셋증권(006800), 공동주관사는 NH투자증권(005940)이다.

에코프로머티리얼즈는 연간 5만 톤 규모의 전구체 생산량을 2027년까지 20만 7000톤으로 늘린다는 계획인데 업계에서는 회사 성장성 등을 감안해 에코프로머티리얼즈가 3조 원 이상의 몸값에 도전할 것으로 예측하고 있다.

앞서 에코프로머티리얼즈는 지난해 12월 1500억 원 규모로 유상증자를 하면서 1조 6500억 원의 기업가치를 인정받은 바 있다. 당시 신주 발행가액은 2만 8500원이었다. 에코프로머티리얼즈의 최대주주는 모회사인 에코프로(52.87%)이며 LG그룹 맏사위인 윤관 씨가 대표로 있는 BRV캐피털매니지먼트의 펀드 2개도 각각 18.96%, 10.15%의 지분을 보유 중이다.

모회사와 자회사가 동시에 상장해 기업가치의 중복이 발생하는 ‘더블 카운팅’ 우려는 부담이 될 것으로 보인다. 에코프로머티리얼즈는 2017년 합작사 형태로 만들어져 LG화학의 LG에너지솔루션 물적 분할과 일대일로 비교하기는 어렵다.

하지만 대부분의 거래가 계열사 내부에서 발생해 성장 가치가 에코프로와 에코프로비엠 주가에 반영된 만큼 상장 후 모회사와 관계사의 주가 하락이 불가피하다는 지적이 나온다. 에코프로머티리얼즈는 지난해 매출 6652억 원을 기록했는데 그 중 약 93%가 에코프로비엠과의 거래에서 발생했다.

자회사 상장 시동…에코프로 삼형제 재급등[시그널]